LONDRES, 10 nov placesworld – Las vulnerabilidades sistémicas en los fondos de inversión y otros “no bancos” que constituyen casi la mitad del sistema financiero mundial se abordarán ajustando las reglas existentes antes de evaluar si se necesitan medidas más radicales, dijo el G20. Jueves.
Los bancos centrales tuvieron que inyectar liquidez cuando los fondos del mercado monetario tuvieron dificultades cuando las economías se bloquearon en marzo de 2020.
También hubo una intervención del banco central en Gran Bretaña en septiembre cuando los fondos de inversión impulsados por pasivos lucharon para cumplir con las demandas de garantías, lo que llevó al Banco de Inglaterra a considerar la adopción de medidas unilaterales en entidades no bancarias hasta que los esfuerzos mundiales se pongan al día.
El colapso de la casa de inversión Archegos también llamó la atención sobre el “apalancamiento oculto” en el vasto sector de intermediación financiera no bancaria (NBFI), según un informe y propuestas de políticas de la Junta de Estabilidad Financiera del G20 el jueves.
“Las propuestas de políticas implican en gran medida reutilizar las herramientas de políticas existentes en lugar de crear otras nuevas”, dijo el informe del FSB, enviado a los líderes del G20 antes de su reunión la próxima semana.
“El FSB evaluará a su debido tiempo si la reutilización de tales herramientas es suficiente para abordar el riesgo sistémico en NBFI, incluida la necesidad de desarrollar herramientas adicionales para uso de las autoridades”.
El fuerte aumento de las tasas de interés y la recesión que se avecina subrayan la necesidad de examinar a las entidades no bancarias, que incluyen fondos de cobertura, fondos de pensiones y aseguradoras.
El FSB estableció un inventario propuesto de las reglas existentes y la guía regulatoria en el sector no bancario hasta 2023 y más allá para que el sector esté mejor preparado para hacer frente a un aumento en la demanda de liquidez para que la intervención del banco central sea un “respaldo” y no una “parada delantera”.
No tiene poder para imponer reglas, pero sus miembros (reguladores, bancos centrales y funcionarios de tesorería de las economías del G20) se comprometen a implementar las políticas finalizadas.
La cautela refleja la necesidad de ver si las recomendaciones del FSB hechas hace un año sobre los fondos del mercado monetario marcan la diferencia, y las complejidades de regular un sector que tiene muchos vínculos con los bancos, las cámaras de compensación y los mercados, y el debate regulatorio sobre hasta dónde llegar.
El FSB dijo que era necesario garantizar que las entidades no bancarias tuvieran suficiente liquidez para cumplir con las grandes llamadas de margen en tiempos de crisis al solucionar los “desajustes” entre los períodos de rescate y el tipo de activos que se mantienen en el fondo, además de hacer un mejor uso de los datos. sobre el sector
“El enfoque principal de las propuestas es reducir los picos de demanda de liquidez, mejorar la resiliencia del suministro de liquidez en situaciones de estrés y mejorar el monitoreo de riesgos y la preparación de las autoridades y los participantes del mercado”, dijo el FSB.
“Finalmente, el FSB considerará promover aún más el uso de pruebas de estrés a nivel de fondos y sistemas”.
Información de Huw Jones; Editado por Alex Richardson
